Calcola il rendimento netto a scadenza di un'obbligazione o di un BTP a tasso fisso o a step. Inserisci cedole lorde, scadenza e prezzo di acquisto: il simulatore applica la tassazione, il rateo e l'eventuale plusvalenza e mostra tutti i flussi di cassa fino al rimborso.
Rendimento netto annuo a scadenza
3,34%
Rendimento lordo 3,82% · durata residua 6 anni
Esborso iniziale
9.850,00 €
Cedole lorde totali
2.100,00 €
Cedole nette totali
1.837,50 €
Plusvalenza netta
131,25 €
Rimborso a scadenza
10.000,00 €
Guadagno netto totale
1.968,75 €
Simulazione a scopo informativo: ipotizza che il titolo sia tenuto fino a scadenza, rimborsato a 100 e che l'emittente paghi regolarmente cedole e capitale. Non considera commissioni, imposta di bollo, inflazione né la compensazione delle minusvalenze.
Il significato di ogni dato richiesto e dove trovarlo.
Un'obbligazione a tasso fisso paga la stessa cedola per tutta la durata. Un'obbligazione a step (step-up o step-down) ha cedole che cambiano in momenti prestabiliti: ad esempio 2,5% per i primi due anni, 3% per i due successivi e 3,5% fino alla scadenza, come accade per alcuni BTP destinati ai risparmiatori.
È l'interesse annuo che l'emittente paga, espresso in percentuale del valore nominale e al lordo delle tasse. Una cedola del 3,5% su 10.000 € nominali vale 350 € lordi l'anno. Il dato si trova nel prospetto o nella scheda del titolo. Nella modalità a step si indicano, per ogni periodo, il numero di anni e la cedola valida in quel periodo, contando dalla data di acquisto; se gli step non arrivano alla scadenza, l'ultima cedola resta valida fino al rimborso.
Indica quante volte l'anno viene pagata la cedola: annuale, semestrale (tipica dei BTP) o trimestrale. Una cedola annua del 3% pagata semestralmente corrisponde a due pagamenti dell'1,5%. Ricevere gli interessi prima fa crescere leggermente il rendimento effettivo.
La data di acquisto è il giorno in cui compri il titolo (in pratica la data di regolamento); la data di scadenza è quella in cui l'emittente rimborsa il capitale. Il numero di anni è la durata residua tra le due date: puoi inserire la scadenza oppure gli anni, l'altro valore si aggiorna da solo. Le date delle cedole sono calcolate a ritroso dalla scadenza.
È il prezzo pagato espresso su base 100, cioè in percentuale del valore nominale. Sotto 100 (sotto la pari) a scadenza incassi più di quanto hai pagato e guadagni anche una plusvalenza; sopra 100 (sopra la pari) a scadenza subisci una perdita in conto capitale che riduce il rendimento. Il prezzo va inserito «secco», senza rateo: il rateo viene calcolato automaticamente.
È l'importo su cui si calcolano le cedole e che viene rimborsato a scadenza. Comprando 10.000 € nominali a 98,5 paghi 9.850 € più il rateo e a scadenza ricevi 10.000 €. Il capitale non cambia il rendimento percentuale, ma serve a vedere gli importi in euro.
Per una persona fisica residente in Italia, cedole e plusvalenze dei titoli di Stato italiani, di quelli dei Paesi della white list e di organismi sovranazionali (come BEI e Banca Mondiale) sono tassate al 12,5%. Obbligazioni societarie e bancarie scontano il 26%. Il simulatore applica l'aliquota sia alle cedole sia alla differenza tra rimborso e prezzo di acquisto quando è positiva.
Quando compri un'obbligazione tra due date di stacco, paghi al venditore gli interessi maturati dall'ultima cedola fino al giorno dell'acquisto: è il rateo. Alla prima cedola lo recuperi per intero, e le imposte trattenute sulla parte di competenza del venditore ti tornano come credito d'imposta. Il simulatore lo calcola e lo include nell'esborso iniziale.
Il rendimento a scadenza è il tasso annuo che rende uguali il prezzo pagato (più il rateo) e il valore attuale di tutto ciò che incasserai: le cedole e il rimborso a 100. Per il rendimento netto ogni cedola è ridotta dell'aliquota fiscale e al rimborso si sottrae l'imposta sulla plusvalenza. Il tasso viene calcolato sulle date effettive dei pagamenti, come la funzione TIR.X di Excel.
Esempio: un BTP con cedola del 3% comprato alla pari (100) per 5 anni rende circa il 3% lordo e il 2,62% netto con l'aliquota del 12,5%. Comprato a 95, lo stesso titolo rende di più perché a scadenza viene rimborsato a 100.
I risultati hanno scopo esclusivamente informativo ed educativo e non costituiscono consulenza finanziaria né sollecitazione all'investimento. Il rendimento effettivo dipende anche da commissioni, imposta di bollo e solvibilità dell'emittente. Leggi il disclaimer.
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